日銀追加利上げ カタリスト投資 — 最終レポート
20260227
分析銘柄
43件
3712
情報企画
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3965
キャピタルアセットプランニング
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4373
シンプレクスHD
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4743
アイティフォー
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4847
インテリジェントウェイブ
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5838
楽天銀行
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7150
島根銀行
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7157
ライフネット生命
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7161
じもとHD
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7164
全国保証
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7173
東京きらぼしFG
Tier B
7180
九州FG
Tier B
7184
富山第一銀行
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7185
ヒロセ通商
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7198
SBIアルヒ
Tier B
7199
プレミアグループ
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7322
三十三FG
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8344
山形銀行
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8349
東北銀行
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8364
清水銀行
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8365
富山銀行
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8383
鳥取銀行
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8386
百十四銀行
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8399
琉球銀行
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8416
高知銀行
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8524
北洋銀行
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8537
大光銀行
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8550
栃木銀行
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8551
北日本銀行
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8562
福島銀行
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8563
大東銀行
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8566
リコーリース
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8584
ジャックス
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8600
トモニHD
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8613
丸三証券
Tier B
8616
東海東京FHD
Tier B
8622
水戸証券
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8624
いちよし証券
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8704
トレイダーズHD
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8706
極東証券
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8713
フィデアHD
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8715
アニコムHD
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8793
NECキャピタルソリューション
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発見サマリー
最重要発見
- Tier A該当0銘柄 — DAにより唯一のTier A銘柄（7198 SBIアルヒ）が降格。住宅着工62年ぶり最低+PER23倍割高+手数料型でのリスクにより事前ポジション推奨銘柄なし
- 地銀セクター全面織り込み済み — 3M+30-65%の上昇済み。今からの新規エントリーはリスクリワード不利。「良い銘柄≠良いエントリーポイント」
- 3/18スーパーウェンズデー — 日銀決定会合結果発表日と春闘集中回答日が同日。春闘下振れ×利上げ見送りのダブルパンチ発生確率30-40%
- DA総括 — 3月利上げ確率が野村（6月メインシナリオ）等で大幅低下の可能性。Tier B5銘柄も「事前エントリー」ではなく「利上げ確定後の初動」での参入を推奨
- 金融IT銘柄全滅 — COBOL変換ショック（4373 シンプレクスHD -22.3%）+間接恩恵の弱さでDD全敗
DDサマリーテーブル（全43銘柄）
| コード | 銘柄名 | グループ | 最終判定 | 織込 | 3M騰落 | vol比 | 詳細 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 7198 | SBIアルヒ | 住宅ローン | Tier B ★DA降格 | ✅ | +5.3% | - | details/7198_SBIアルヒ.md |
| 8613 | 丸三証券 | 証券 | Tier B | ✅ | +12.8% | - | details/8613_丸三証券.md |
| 8616 | 東海東京FHD | 証券 | Tier B | ⚠️ | +25.8% | - | details/8616_東海東京FHD.md |
| 7173 | 東京きらぼしFG | 中型地銀 | Tier B | 🔥 | +36.4% | 0.82 | details/7173_東京きらぼしFG.md |
| 7180 | 九州FG | 中型地銀 | Tier B | 🔥 | +37.4% | 0.72 | details/7180_九州FG.md |
| 7164 | 全国保証 | 保証 | WATCH ★DA降格 | ✅ | - | - | details/7164_全国保証.md |
| 8584 | ジャックス | ノンバンク | WATCH ★DA降格 | ✅ | - | - | details/8584_ジャックス.md |
| 8349 | 東北銀行 | 小型地銀 | WATCH ★DA降格 | ⚠️ | +20.4% | 0.99 | details/8349_東北銀行.md |
| 8524 | 北洋銀行 | 中型地銀 | WATCH ★DA降格 | 🔥 | +31.8% | 0.92 | details/8524_北洋銀行.md |
| 8793 | NECキャピタル | リース | WATCH | ✅ | - | - | details/8793_NECキャピタルソリューション.md |
| 8566 | リコーリース | リース | WATCH | ✅ | - | - | details/8566_リコーリース.md |
| 8622 | 水戸証券 | 証券 | WATCH | ⚠️ | - | - | details/8622_水戸証券.md |
| 8624 | いちよし証券 | 証券 | WATCH | 🔥 | +51.8% | - | details/8624_いちよし証券.md |
| 7185 | ヒロセ通商 | FX | WATCH | ✅ | - | - | details/7185_ヒロセ通商.md |
| 7199 | プレミアグループ | 保険代理 | WATCH | ✅ | - | - | details/7199_プレミアグループ.md |
| 4847 | インテリジェントW | 金融IT | WATCH | ✅ | - | - | details/4847_インテリジェントウェイブ.md |
| 4743 | アイティフォー | 金融IT | WATCH | ✅ | - | - | details/4743_アイティフォー.md |
| 3965 | キャピタルAP | 金融IT | WATCH | ✅ | - | - | details/3965_キャピタルアセットプランニング.md |
| 7150 | 島根銀行 | 超小型地銀 | WATCH | 🔥 | +32.4% | - | details/7150_島根銀行.md |
| 7161 | じもとHD | 超小型地銀 | WATCH | 🔥 | +51.0% | - | details/7161_じもとHD.md |
| 8551 | 北日本銀行 | 小型地銀 | WATCH | ⚠️ | +18.9% | - | details/8551_北日本銀行.md |
| 8383 | 鳥取銀行 | 小型地銀 | WATCH | 🔥 | - | 1.12 | details/8383_鳥取銀行.md |
| 8399 | 琉球銀行 | 小型地銀 | WATCH | 🔥 | - | - | details/8399_琉球銀行.md |
| 8550 | 栃木銀行 | 小型地銀 | WATCH | 🔥 | +44.1% | 0.77 | details/8550_栃木銀行.md |
| 7322 | 三十三FG | 小型地銀 | WATCH | 🔥 | +52.6% | 0.92 | details/7322_三十三FG.md |
| 8600 | トモニHD | 中型地銀 | WATCH | 🔥 | +30.7% | 0.91 | details/8600_トモニHD.md |
| 8713 | フィデアHD | 中型地銀 | WATCH | ⚠️ | +24.4% | 0.80 | details/8713_フィデアHD.md |
| 7157 | ライフネット生命 | 保険 | PASS | - | - | - | details/7157_ライフネット生命.md |
| 8715 | アニコムHD | 保険 | PASS | - | - | - | details/8715_アニコムHD.md |
| 8704 | トレイダーズHD | FX | PASS | - | - | - | details/8704_トレイダーズHD.md |
| 4373 | シンプレクスHD | 金融IT | PASS | - | -22.3% | - | details/4373_シンプレクスHD.md |
| 3712 | 情報企画 | 金融IT | PASS | - | -17.0% | 0.39 | details/3712_情報企画.md |
| 5838 | 楽天銀行 | ネット銀行 | PASS | - | -30.0%(1W) | - | details/5838_楽天銀行.md |
| 8562 | 福島銀行 | 超小型地銀 | PASS | 🔥 | +64.5% | - | details/8562_福島銀行.md |
| 8563 | 大東銀行 | 超小型地銀 | PASS | 🔥 | +50.5% | - | details/8563_大東銀行.md |
| 8416 | 高知銀行 | 超小型地銀 | PASS | 🔥 | +37.8% | 0.38 | details/8416_高知銀行.md |
| 7184 | 富山第一銀行 | 小型地銀 | PASS | 🔥 | +62.3% | - | details/7184_富山第一銀行.md |
| 8386 | 百十四銀行 | 小型地銀 | PASS | 🔥 | +51.8% | 0.80 | details/8386_百十四銀行.md |
| 8344 | 山形銀行 | 小型地銀 | PASS | 🔥 | +45.1% | 1.00 | details/8344_山形銀行.md |
| 8365 | 富山銀行 | 小型地銀 | PASS | 🔥 | +40.5% | 0.52 | details/8365_富山銀行.md |
| 8537 | 大光銀行 | 小型地銀 | PASS | 🔥 | +56.2% | 1.36 | details/8537_大光銀行.md |
| 8364 | 清水銀行 | 小型地銀 | PASS | 🔥 | +32.8% | 1.00 | details/8364_清水銀行.md |
| 8706 | 極東証券 | 証券 | PASS(HG) | - | - | - | details/8706_極東証券.md |
Tier B銘柄（詳細）
優先順位
| 順位 | コード | 銘柄名 | Tier B理由 | 注目条件 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 7173 | 東京きらぼしFG | 業績バランス最良（経常+30.4%）。PER10.4倍で利益成長+30%は割安 | vol比1.0x超でエントリー検討 |
| 2 | 7180 | 九州FG | 増益率+48.3%+PBR0.54の割安感。創立10周年記念配当 | vol比0.72→1.0x超えが条件 |
| 3 | 7198 | SBIアルヒ | ★DA降格。フラット35取扱高トップ。3M+5.3%で出遅れ | 出来高急増 + 利上げ確定後のみ |
| 4 | 8616 | 東海東京FHD | 流動性高（時価総額2,121億）。業績好調 | 出来高増加待ち |
| 5 | 8613 | 丸三証券 | 3M+12.8%で最も出遅れ。増収増益 | 出来高急増待ち |
共通の注意事項
- 3月利上げ確率低下リスク: DAが指摘する通り、3月単体の利上げ確率は野村メインシナリオで6月が本命とされている。Tier B全銘柄において「事前ポジション構築」は非推奨。利上げ確定後の初動での参入を基本戦略とする
- 全銘柄が同一カタリスト依存: 利上げ見送り時は全銘柄同時下落。ポジションサイズは控えめに
WATCH銘柄（注目ポイント）
DA降格4銘柄（再エントリー条件）
| コード | 銘柄名 | 再エントリー条件 |
|---|---|---|
| 7164 | 全国保証 | 26/3期ガイダンス（5月）で減益幅が軽微と判明した場合 |
| 8584 | ジャックス | 来期業績回復（営利-16.7%が一時的と確認）してから |
| 8349 | 東北銀行 | 利上げ確定後の地銀全体上昇に乗る形で、小ロット短期のみ |
| 8524 | 北洋銀行 | PER14倍からの10%以上の押し目後 |
中長期WATCH（利上げ後の長期保有候補）
- 7322 三十三FG: バッチ内最良の基本体力（4期連続最高益、配当+28%）。利上げ後の押し目で中期保有候補
- 8550 栃木銀行: 本業改善中（コア業務純益+14%）。25/3期赤字消化後の5月決算で再評価
- 8713 フィデアHD: 2027年1月合併カタリスト。PBR0.44+配当3.6%。合併確定後の長期候補
- 8551 北日本銀行: バッチ6最浅の織込（3M+18.9%）。利上げ確定後の出遅れ修正期待
- 8383 鳥取銀行: vol比1.12活況。直近調整中でタイミング観察
PASS銘柄（見送り理由サマリー）
| 主要理由 | 該当銘柄 |
|---|---|
| テーマ接続が薄い（保険・FX等） | 7157 ライフネット, 8715 アニコム, 8704 トレイダーズ |
| 逆行・急落（別要因） | 4373 シンプレクス(COBOL), 3712 情報企画, 5838 楽天銀行(フィンテック再編) |
| 3M+50%超の過熱 | 8562 福島, 7184 富山第一, 8563 大東, 8537 大光 |
| 3M+35-50%の織り込み済み | 8344 山形, 8416 高知, 8365 富山, 8364 清水, 8386 百十四 |
| Hard Guard失格 | 8706 極東証券（信用倍率12.26倍） |
DA要約（Devil's Advocate）
DA降格サマリー
| 銘柄 | 元判定 | DA後 | 核心理由 |
|---|---|---|---|
| 7198 SBIアルヒ | Tier A | Tier B | 住宅着工62年ぶり最低+PER23倍+手数料型で利ざや限界 |
| 7164 全国保証 | Tier B | WATCH | 来期営利-0.9%/純利-2.8%の減益予想がテーゼと矛盾 |
| 8584 ジャックス | Tier B | WATCH | 来期営利-16.7%減益+ノンバンクの調達コスト先行上昇 |
| 8349 東北銀行 | Tier B | WATCH | 構造的低成長地盤（岩手県）+時価総額157億の流動性リスク |
| 8524 北洋銀行 | Tier B | WATCH | 高値比0.0%+PER14.1倍（地銀最高）+見送り時の下落最大 |
DA維持サマリー（Tier B 4銘柄）
| 銘柄 | 理由 |
|---|---|
| 8613 丸三証券 | 織込穏やか（3M+12.8%）+需給良好で条件クリア |
| 8616 東海東京FHD | 流動性高（時価総額2,121億）+業績好調 |
| 7173 東京きらぼしFG | 経常利益+30.4%の実体が強い |
| 7180 九州FG | 増益率+48.3%+PBR0.54割安 |
DA全体リスク警告
- 3月利上げ確率の過大評価: 「市場80%が4月までの利上げ予想」≠「3月単体80%」。野村等では6月がメインシナリオ
- 3/18スーパーウェンズデー: 日銀決定会合+春闘集中回答が同日。春闘下振れ×見送りのダブルパンチ発生確率30-40%
- 全銘柄が同一カタリスト依存: Tier A/B全銘柄が利上げ単一因子。ポートフォリオ全滅リスク
- 事実売り集中リスク: 地銀全体3M+18-65%が「利上げ確実」をフルプライス済み
カタリスト・タイムライン
| 日付 | イベント | 重要度 |
|---|---|---|
| 2026-03-07頃 | 日銀・植田総裁発言/国会答弁 | 中（3月利上げ観測の再評価） |
| 2026-03-12頃 | 春闘第1回集計結果（部分発表） | 中 |
| 2026-03-14頃 | 日銀3月政策決定会合 開始 | 高 |
| 2026-03-17 | 日銀3月政策決定会合 1日目 | 高 |
| 2026-03-18 AM | 春闘集中回答日（自動車・電機等） | 高 |
| 2026-03-18 PM | 日銀政策決定会合 結果発表 | 最高（カタリスト当日） |
| 2026-03-18 PM | 植田総裁 記者会見 | 最高 |
| 2026-05月頃 | 地銀 25/3期決算発表 | 中（WATCH銘柄再評価） |
シナリオ別影響
| シナリオ | 確率 | 地銀・金融株への影響 |
|---|---|---|
| 3月利上げ+25bps確定 | 20-30% | 瞬間急騰後に事実売り。織込済銘柄はマイナスの可能性 |
| 3月据え置き、4月に利上げ | 50-60% | 金融セクター急落（-10〜-20%）→4月期待で回復 |
| 3月据え置き+春闘下振れ | 20-30% | 金融セクター全面安（-15〜-25%）。利上げサイクル懸念 |
総合判断
現時点（2026-02-27）での推奨アクション
- 新規エントリーは全見送り — 地銀全面織り込み済み。事前ポジション構築のリスクリワードは不利
- 3/18当日の「確定後初動」に備えよ — 利上げが確定した瞬間の初動を待ち、Tier B銘柄（優先: きらぼしFG > 九州FG）への短期エントリーを検討
- 見送りシナリオへの備え — 3月見送りの確率（50-60%）が高い。現在持っているポジションがあれば利確を優先
- 中長期は5月決算後に再評価 — 三十三FG、栃木銀行、フィデアHDは25/3期決算+26/3期ガイダンス確認後の中期投資候補
omowaku / 20260227_日銀利上げ
最終更新: 20260227