8364 清水銀行

2,925円 +3.03% PASS

静岡地盤の地銀中下位行。地元中小企業向け中心。SBIHDと資本業務提携。

チャート
8364.T / 3M
確信度: 高 PASS 2026-02-27
投資テーゼ
  1. テーゼ: SBIHDとの資本業務提携を持つ静岡地盤の地銀。26/3期通期経常利益25億（+8.7%）と安定成長予想。利上げ恩恵でさらなる上振れ余地あり。
  2. 最強の反論: 3M +32.8%で織り込み済み。地銀中下位行で成長余地が限定的。静岡県は静岡銀行・スルガ銀行との競合が激しく、利上げ環境下でも預貸利ざやの改善幅は大手地銀に劣る。
  3. 結論: 買えない。安定感はあるが、3M+32.8%でテーマの織り込みは十分。地銀中下位行としての成長限界を考えると、ここからのアップサイドは限定的。リスクリワードが合わない。
Hard Guard: CLEAR CLEAR
  • PO/売出し: 該当なし
  • 行政処分/不正: 該当なし
  • 上場廃止/債務超過: 該当なし
評価
軸 評価 根拠
カタリスト確信度 高 日程確定
テーマ接続性 強 株探テーマ「金利上昇メリット」「地方銀行」。SBIHDと資本業務提携。静岡地盤、中小企業向け中心
需給構造 中 Vol比1.00xで出来高は平均的。プライム市場で一定の流動性
織り込み度 織込済 3M +32.8%、高値比-0.1%（ほぼ高値圏）
基本体力 問題なし 25/3期経常23億、26/3期予想25億（+8.7%）。純利20億予想。安定増益
型 C型 利上げによる構造的な利ざや改善
タイムライン 3/18 残り約3週間
リスク
  • 高値圏での「事実売り」リスク
  • 静岡県内の地銀競合（静岡銀行・スルガ銀行）による利ざや改善の遅れ
  • 地銀中下位行として再編テーマに巻き込まれる可能性
判定: PASS
  • 理由: テーマ接続・基本体力ともに問題ないが、3M+32.8%で織り込み済み。安定型であるがゆえにアップサイドが限定的。リスクリワードが合わない。
omowaku / 20260227_日銀利上げ / 8364_清水銀行 最終更新: 2026-02-27