7322 三十三FG

6,310円 +4.82% WATCH

三重県が地盤の三重銀行と第三銀行が経営統合。合併で三十三銀行へ。

チャート
7322.T / 3M
確信度: 高 WATCH 2026-02-27
投資テーゼ
  1. テーゼ: 三重銀行と第三銀行の統合FGで合併シナジー発現中。Q3経常利益127.3億（+30.1%）、通期予想157億（4期連続最高益見込み）。利上げ恩恵が業績に直結している「質の高い地銀」。配当年間128円（+28%増）。
  2. 最強の反論: 3M +52.6%で大幅に織り込み済み。高値比-0.2%でほぼ高値圏。利上げが業績に効いているのは事実だが株価はそれを既に反映済み。「良い銘柄≠良いエントリーポイント」の典型。
  3. 結論: 買えない。業績・配当・統合シナジーでバッチ内最良の基本体力だが、3M+52.6%で株価がフルに織り込んでいる。利上げ発表が「事実売り」になるリスク大。利上げ後の押し目があれば中期保有候補として再検討。
Hard Guard: CLEAR CLEAR
  • PO/売出し: 該当なし
  • 行政処分/不正: 該当なし
  • 上場廃止/債務超過: 該当なし
評価
軸 評価 根拠
カタリスト確信度 高 日程確定
テーマ接続性 強 株探テーマ「金利上昇メリット」「地方銀行」。三重県地盤の統合FG。貸出金利息増加が業績牽引
需給構造 良 Vol比0.92xで安定。名古屋証券取引所にも上場。FGとして時価総額が相対的に大きい
織り込み度 織込済 3M +52.6%、高値比-0.2%（ほぼ高値圏）。バッチ内2番目の上昇率
基本体力 良好 Q3経常127.3億（+30.1%）、通期予想157億（4期連続最高益）。純利111億予想。配当128円（+28%）、配当性向30%
型 C型 利上げ+統合シナジーによる構造的な収益改善
タイムライン 3/18 残り約3週間
リスク
  • 3M+52.6%からの「事実売り」リスク
  • 統合シナジーの一巡（合併効果が既にピークの可能性）
  • 地方経済の減速による貸出需要の鈍化
判定: WATCH
  • 理由: 業績・配当・統合シナジーの3点でバッチ内最良の基本体力。ただし3M+52.6%で織り込み済み。利上げ発表後の「事実売り」で押し目があれば中期保有候補として再検討。現時点でのエントリーはリスクリワード不利。
omowaku / 20260227_日銀利上げ / 7322_三十三FG 最終更新: 2026-02-27