8566 リコーリース

6,410円 +4.06% WATCH

リコー系。事務機器などをリース。中小向け提案力に定評。みずほリースと提携。

チャート
8566.T / 3M
確信度: 高 WATCH 2026-02-27
投資テーゼ
  1. テーゼ: リコーリースは中小企業向けリースに強みがあり、金利上昇でリース料率の引き上げと利ザヤ改善が見込める。高値から-1.1%と出遅れ感はないが、配当利回り3.2%の下支えがあり下値リスクが限定的。
  2. 最強の反論: FY26は増収減益予想（営業利益-12.6%、純利益-15.7%）であり、金利上昇メリットを業績に反映できていない。むしろ調達コスト増が先行している。
  3. 結論: 見送り。増収減益予想が金利上昇メリットの否定材料。配当利回りのディフェンス性はあるが、カタリスト起因の上昇を狙うには業績モメンタムが逆風。
Hard Guard: CLEAR CLEAR
  • PO: 該当なし
  • 行政処分・不正: 該当なし
評価
軸 評価 根拠
カタリスト確信度 高 日程確定+市場80%予想
テーマ接続性 中 株探テーマに「リース」「アベノミクス関連」タグあり。金利上昇メリットの直接タグなし。リース業全般として間接的接続
需給構造 中 時価総額約1,953億円（中型）。vol比0.78で出来高少なめ。リコー系で親子上場。流動性やや低い
織り込み度 ✅ 3Mリターン+7.0%。高値比-1.1%。それなりに上昇済みだが過熱感はない
基本体力 要注意 FY26通期予想は増収減益（営業利益-12.6%、純利益-15.7%）。3Q実績も営業利益-4.0%。金利上昇環境で減益は懸念材料
型 C型（構造変化） 金利正常化局面
タイムライン 3/18 残り約3週間
リスク
  • 増収減益予想 = 金利上昇のコスト増が収益を圧迫している証左
  • 親子上場（リコー系）で経営の自由度に制約
  • 出来高が少なく流動性リスク
  • 2026年12月に社名変更予定（RITRES）で経営方針転換の可能性
判定: WATCH
  • 理由: 金利上昇メリット銘柄のはずが増収減益予想。テーゼとファンダが矛盾しており、カタリスト投資としての魅力が薄い。配当利回り3.2%のインカム狙いなら別だが、イベントドリブンには不向き。DAによる降格なし（元々WATCH）。
omowaku / 20260227_日銀利上げ / 8566_リコーリース 最終更新: 2026-02-27