7185 ヒロセ通商
3,800円
+0.13%
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個人投資家中心のFX(外国為替証拠金取引)事業。LION-FXを運営。
チャート
7185.T / 3M
確信度: 高
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2026-02-27
投資テーゼ
- テーゼ: 利上げ→日米金利差拡大期待→為替ボラティリティ上昇→FX取引高増加→ヒロセ通商の手数料収入（スプレッド収益）増加。
- 最強の反論: 利上げはむしろ日米金利差「縮小」方向であり、円高トレンドが鮮明化すると個人投資家のFXポジション意欲が減退する。実際に2026/3期上期は営業収益-6.0%・純利益-25.3%と大幅減益。
- 結論: テーゼの因果関係が弱い。利上げ→金利差縮小→円高→個人FX取引意欲減退のルートが優勢。FX業者は「ボラ」がプラスだが方向性が読みづらく、利上げ直接恩恵とは言いにくい。織込み済みも加味すると妙味薄。
Hard Guard: CLEAR
CLEAR
- PO/公募増資: 該当なし
- 行政処分/不正: フィッシング詐欺の注意喚起のみ（自社の不正ではない）
- 信用倍率10倍超: 確認不可（スタンダード銘柄、買建のみ可能で信用売不可）
評価
| 軸 | 評価 | 根拠 |
|---|---|---|
| 確信度 | 高 | 日銀3月利上げ市場80%織込み |
| テーマ接続 | 弱 | FX業者は利上げの間接受益者。ボラ増はプラスだが利上げ→業績改善の直接ロジックが薄い。上期減益-25% |
| 需給 | 中 | vol比1.19（やや活況）、スタンダード銘柄で機関投資家の参加少 |
| 織込 | ✅ | 1M+4.0%、3M+4.3%。緩やかに織込み済み |
| 基本体力 | 要注意 | 上期純利益-25.3%と大幅減益。無借金経営で財務は健全だが収益力低下中 |
| 型 | C型 | 利上げ決定→短期材料出尽くし→失速パターンの可能性大 |
リスク
- 利上げ→円高→FX個人投資家の取引意欲減退
- スタンダード銘柄で流動性が限定的（時価総額約400億円）
- 上期-25%減益トレンドが継続リスク
判定: WATCH
- 理由: テーマ接続が弱く、業績トレンドもマイナス。利上げ直接恩恵銘柄としてはFX業者の優先度は低い。ボラ急騰があれば再評価の余地。
omowaku / 20260227_日銀利上げ / 7185_ヒロセ通商
最終更新: 2026-02-27