6232 ACSL

1,450円 +16.09% WATCH

商業用ドローンの製造販売。無人化・IoT化で多目的利用に係るソリューション提供。

チャート
6232.T / 3M
防災庁創設 防衛費9兆円 アメリカのイラン攻撃
確信度: 高 WATCH 2026-02-22
投資テーゼ

「中国製排除」の経済安全保障政策により、国産ドローンメーカーとして防衛装備庁からSOTEN（蒼天）を継続受注。防衛費拡大で国産ドローン調達が構造的に増加する。

最強の反論: 累計受注額は数億円レベル（3.7億+3.5億+1.7億）で防衛費9兆円のスケールとは桁が違う。赤字継続中（時価総額211億 vs PBR 22倍）。テーマ株の投機色が強い。

Hard Guard: PASS

評価サマリー
評価軸 スコア
テーマ接続性 4/5（防衛装備庁からSOTEN継続受注。国産ドローン唯一の上場企業）
需給構造 2/5（Vol比1.45x、投機的買いの色彩。PBR22倍）
織り込み度 2/5（3M+28.3%、かなり織り込み済み）
基本体力 1/5（赤字継続。PBR22倍は割高）

株価データ: ¥1,282 / 1W+9.4% / 1M+15.7% / 3M+28.3% / 高値比-5.5% / Vol比1.45x

判定理由

テーマ性は高いが、受注規模とバリュエーションのギャップが大きすぎる。赤字のPBR22倍企業を防衛テーマだけで買うのはリスクが高い。黒字化転換確認後に再評価。

DA反論（Phase 4）

WATCH維持が妥当 — ドローン唯一上場。赤字PBR22倍は投機的。（Devil's Advocateからの降格提案なし）

omowaku / 20260222_防衛費9兆円 / 6232_ACSL 最終更新: 2026-02-22