7224 新明和工業

2,723円 +2.52% PASS

特装車生産最大手。ダンプカー、ごみ収集車が収益柱。防衛省向け航空機も。

チャート
7224.T / 3M
防衛費9兆円 アメリカのイラン攻撃
確信度: 中 PASS(HG) 2026-02-27
投資テーゼ
  1. テーゼ: 海上自衛隊向けUS-2救難飛行艇（世界唯一の水陸両用飛行艇）の製造元。イラン攻撃が実行されれば、ホルムズ海峡での海上哨戒・救難ニーズが高まり、US-2の存在が再認識される。特装車（ダンプ・塵芥車最大手）が売上の主力で安定収益基盤あり。
  2. 最強の反論: 信用倍率11.14倍（Hard Guard FAIL）。3M+44.6%の急騰後で天井圏（高値比0.0%）。2026年3月期の経常利益を下方修正済み（140億→132億円）。US-2はサプライチェーン問題（チタン合金部品、三菱重工の外翼撤退等）を抱えており、増産は困難。
  3. 結論: 信用倍率11.14でHard Guard FAIL。US-2という唯一無二のプロダクトと特装車の安定収益は魅力的だが、需給と位置が悪い。
Hard Guard: FAIL FAIL
  • 信用倍率: 11.14（10倍超 → FAIL）
  • PO・行政処分・不正: 該当なし
  • 上場廃止・債務超過: 該当なし
  • 業績: 経常利益下方修正済み（WARNING）
評価
軸 評価 根拠
カタリスト確信度 中 軍事準備進行中だが外交的解決の可能性残る
テーマ接続性 中強 US-2飛行艇は唯一無二の製品。ただしイラン攻撃との直接連動は三菱重工・川崎重工よりやや弱い（ミサイル・戦闘機ではなく救難飛行艇のため）。サプライチェーン問題で増産困難
需給構造 悪い 信用倍率11.14倍で買い残過多。出来高比率0.84はピーク後の推移
織り込み度 🔥織込済み 3M+44.6%で大幅上昇済み。高値比0.0%（天井圏）。信用買い残の重荷で新高値更新は厳しい
基本体力 普通 PER27.7倍は防衛セクターとして許容範囲。自己資本比率41.1%で財務安定。特装車事業が安定収益基盤。ただし経常利益下方修正済み
型 C型候補 US-2後継機検討+インド・東南アジアへの輸出構想は長期テーマとして未織り込みの可能性があるが、カタリスト期間（3/1〜18）での具体化は考えにくい
タイムライン 3月上旬〜中旬 天井圏+信用過多+業績下方修正済みで新規参入タイミングとしては悪い
リスク
  • 信用倍率11.14による梯子外しリスク
  • 経常利益下方修正済み
  • US-2サプライチェーン問題（チタン合金部品等）で増産困難
  • 天井圏（高値比0.0%）での新規参入はリスクが高い
判定: PASS(HG)
  • 理由: 信用倍率11.14倍でHard Guard FAIL。天井圏＋業績下方修正済み。US-2という唯一無二のプロダクトは魅力的だが、需給構造が悪すぎる。信用倍率が10倍以下に低下してから再検討。
omowaku / 20260227_アメリカのイラン攻撃 / 7224_新明和工業 最終更新: 2026-02-27