6503 三菱電機
5,991円
+2.06%
PASS
総合電機大手。防衛・宇宙関連で先行。FA、家電、パワー半導体や自動運転にも。
チャート
6503.T / 3M
確信度: 中
PASS(HG)
2026-02-27
投資テーゼ
- テーゼ: 防衛省から次期防衛通信衛星（約1,235億円）、衛星コンステレーション事業を受注済み。防衛・宇宙のインフラ寄りで、イラン攻撃→日本の防衛通信・宇宙監視強化の文脈で直接恩恵。
- 最強の反論: 信用倍率13.67は Hard Guard FAIL水準（10倍超）。過去の品質不正問題（197件の不正、16工場）の記憶が残り、信用買い残の偏りが需給を悪化させている。
- 結論: 信用倍率13.67でHard Guard FAIL。ファンダメンタルと事業内容は良いが、需給が悪すぎる。信用倍率が改善するまでエントリー不可。
Hard Guard: FAIL
FAIL
- 信用倍率: 13.67（10倍超 → FAIL）
- PO: 該当なし
- 行政処分: 過去の品質不正問題（2021年発覚、197件）は是正済み
- 上場廃止・債務超過: 該当なし
評価
| 軸 | 評価 | 根拠 |
|---|---|---|
| カタリスト確信度 | 中 | 軍事準備進行中だが外交的解決の可能性残る |
| テーマ接続性 | 強 | 防衛通信衛星1,235億円受注（2/6）、衛星コンステレーション受注（2/20）。防衛・宇宙で実需あり |
| 需給構造 | 悪 | 信用倍率13.67は危険水準。売り残ゼロに近く買い残が偏っている。将来の売り圧力が大きい |
| 織り込み度 | 🔥織込済み | 3M+41.4%、1M+24.1%。防衛通信衛星受注を織込み済み |
| 基本体力 | 問題なし | 自己資本比率62.5%と堅固。PER40.5。品質不正は是正済みで改革進行中 |
| 型 | C型 | 防衛通信衛星・コンステレーションは構造的な需要。A型投機ではなく実需 |
| タイムライン | 3月上旬〜中旬 | — |
リスク
- 信用倍率13.67が最大のリスク。下落局面で追証連鎖の可能性
- 3M+41.4%で織込み済み
- 過去の品質不正問題の再発リスク（改革途上）
- 大型株（時価総額12.4兆円）のため短期値幅は限定的
判定: PASS(HG)
- 理由: 信用倍率13.67でHard Guard FAIL。事業内容と防衛受注実績は最も魅力的だが、需給構造が悪すぎる。信用倍率10倍以下に改善するまで見送り。
omowaku / 20260227_アメリカのイラン攻撃 / 6503_三菱電機
最終更新: 2026-02-27