6503 三菱電機
5,991円
+2.06%
PASS
総合電機大手。防衛・宇宙関連で先行。FA、家電、パワー半導体や自動運転にも。
チャート
6503.T / 3M
確信度: 高
PASS(HG)（Hard Guard FAIL）
2026-02-22
投資テーゼ
国産ミサイル誘導システム・レーダーシステムのプライムコントラクターとして、防衛省受注高が2022年度の1,400億円から2024年度に6,000億円へ4倍超に急拡大。米RTXレイセオンとのSPY-6レーダー供給契約で海外防衛市場にも参入。2030年度に防衛売上6,000億円超・営業利益率10%を目指す。
最強の反論: 3M+40.7%で織り込み進行中。防衛事業の営業利益率は2024年度7%と低く、売上拡大が利益に直結するまで時間がかかる。過去の品質不正問題（2021年以降）のレピュテーションリスクが残存。
Hard Guard: FAIL（信用倍率12.83倍 > 10倍基準）
FAIL
補足: 時価総額12.4兆円の超大型株であり、機関投資家の現物保有比率が高いため信用売残が構造的に少なく、信用倍率が高く出やすい傾向がある。ただし、Hard Guard基準（10倍超＝FAIL）に形式的に該当するため、FAILとする。
評価サマリー（参考）
| 軸 | 評価 |
|---|---|
| テーマ接続性 | 強（防衛受注高4倍超、SPY-6レーダー、海外展開） |
| 需給構造 | 悪（信用倍率12.83倍） |
| 織り込み度 | 🔥 織込済み（3M+40.7%、高値更新中） |
| 基本体力 | 問題なし |
株価データ: ¥5,850 / 1W+6.0% / 1M+17.8% / 3M+40.7% / 高値比0.0% / Vol比0.81x
判定理由
Hard Guard FAIL（信用倍率12.83倍＞10倍基準）。テーマ接続性・カタリスト確信度は申し分ないが、需給面でのリスクが高い。信用倍率が改善した場合は再評価対象。
DA反論（Phase 4）
Devil's Advocateからの降格提案なし（元々PASS(HG)判定）
omowaku / 20260222_防衛費9兆円 / 6503_三菱電機
最終更新: 2026-02-22