7012 川崎重工業
18,255円
+3.84%
PASS
総合重機大手。航空宇宙、鉄道車両、大型2輪などに強み。潜水艦も製造。
チャート
7012.T / 3M
確信度: 高
WATCH
2026-02-22
投資テーゼ
P-1哨戒機・C-2輸送機の製造元であり、次期戦闘機GCAPのエンジン部品や潜水艦建造で防衛省契約額2位。指名停止が2026年3月11日に解除され、受注再開で「悪材料出尽くし」の買い材料に転換する可能性。
最強の反論: 3M+79.2%で既に大幅に織り込み済み。30年以上にわたる検査不正は組織体質の問題であり、再発リスクが残る。
Hard Guard: CLEAR（条件付き）— 防衛省指名停止2.5ヶ月（2025年12月26日〜2026年3月11日）。潜水艦用ディーゼルエンジンの検査データ改ざん（1988〜2021年、66台）。直近に解除予定。
評価サマリー
| 軸 | 評価 |
|---|---|
| テーマ接続性 | 強 |
| 需給構造 | 中 |
| 織り込み度 | 🔥 織込済み（3M +79.2%） |
| 基本体力 | 要注意（ガバナンスリスク残存） |
株価データ: ¥17,915 / 1W+1.1% / 1M+35.1% / 3M+79.2% / 高値比-1.8% / Vol比0.66x
判定理由
テーマ接続性=強だが、3M+79.2%で完全に織り込み済み。ガバナンスリスクも残存。今からの新規エントリーはリスクリワードが悪い。押し目（-20%以上の調整）があれば再評価。
DA反論（Phase 4）
WATCH維持が妥当 — 指名停止3/11解除で転換点。ただし3M+79.2%は高すぎ。（Devil's Advocateからの降格提案なし）
omowaku / 20260222_防衛費9兆円 / 7012_川崎重工業
最終更新: 2026-02-22