6203 豊和工業
1,853円
+2.49%
PASS
産業用機械の老舗。工作機械中心に特装車や防弾、火器など防衛機器も。
チャート
6203.T / 3M
確信度: 高
WATCH
2026-02-22
投資テーゼ
日本唯一の自衛隊向け小銃メーカーであり、20式小銃の総調達15万丁（1丁30万円）に対し、2025年度に生産能力を4倍（年1.2万丁）に増強済み。2026年度概算要求で13,151丁/57億円が計上されており、受注は複数年にわたり構造的に確定している。
最強の反論: 3M+84.7%、高値比0.0%（まさに天井圏）で、PER 69.1倍は小銃の安定受注に対して明らかに過大評価。工作機械事業が不振でQ3減益。
Hard Guard: PASS
評価サマリー
| 軸 | 評価 |
|---|---|
| テーマ接続性 | 強（日本唯一の小銃メーカー。20式小銃の確定受注） |
| 需給構造 | 悪（3M+84.7%の急騰後、天井圏） |
| 織り込み度 | 🔥 織込済み（高値比0.0%） |
| 基本体力 | 要注意（PER69.1倍、Q3減益） |
株価データ: ¥2,000 / 1W+15.9% / 1M+40.2% / 3M+84.7% / 高値比0.0% / Vol比1.35x
判定理由
テーマ接続性は最強クラス（唯一性）だが、織り込み度が高すぎてエントリーポイントがない。PER30倍以下への調整（-50%超）が来ればTier Aに昇格候補。
DA反論（Phase 4）
WATCH維持が妥当 — 小銃唯一メーカー。PER69倍が解消されれば。（Devil's Advocateからの降格提案なし）
omowaku / 20260222_防衛費9兆円 / 6203_豊和工業
最終更新: 2026-02-22