7013 IHI
4,303円
+3.44%
WATCH
総合重機大手。航空エンジンで首位。ボイラー、車用ターボに強み。JFEと造船統合。
チャート
7013.T / 3M
確信度: 高
WATCH
2026-02-22
投資テーゼ
F135エンジン（F-35用）の整備拠点として日本唯一の認定を受けており、GCAPエンジン部品やロケットモータ・UUV（無人水中航走体）で防衛事業の受注高を200億円上方修正。民間航空エンジンの好調と防衛の両輪で過去最高益を更新中。
最強の反論: 3M+63.6%で大幅に織り込み済み。PBR8.25倍は重工セクターとして異常に高い。また、IHI原動機の舶用エンジン検査データ改ざん（2003年以降、約4,215台）という不正問題を抱えており、今後の行政処分リスクが燻っている。
Hard Guard: CLEAR（条件付き）— IHI原動機（子会社）の舶用エンジン検査データ改ざん（2024年発覚、2003年以降約4,215台）。直近（2025-2026年）にIHI本体への新たな行政処分は確認されず。
評価サマリー
| 軸 | 評価 |
|---|---|
| テーマ接続性 | 強 |
| 需給構造 | 中（信用倍率5.39倍） |
| 織り込み度 | 🔥 織込済み（3M +63.6%） |
| 基本体力 | 問題なし（過去最高益、受注高1.85兆円） |
株価データ: ¥4,384 / 1W+7.9% / 1M+25.4% / 3M+63.6% / 高値比-2.6% / Vol比0.78x
判定理由
テーマ接続性=強、基本体力=問題なしだが、3M+63.6%で明確に織り込み済み。PBR8.25倍は割高。押し目（3M騰落率が+30%以下に低下する水準）まで待機。
DA反論（Phase 4）
WATCH維持が妥当 — F-35エンジン整備拠点。PBR8.25倍がネック。（Devil's Advocateからの降格提案なし）
omowaku / 20260222_防衛費9兆円 / 7013_IHI
最終更新: 2026-02-22