5713 住友金属鉱山

12,625円 +11.28% PASS

非鉄金属と電子材料が両輪。ニッケルにも強み。海外鉱山開発など重点投資。

チャート
5713.T / 3M
確信度: 中 PASS 2026-02-27
投資テーゼ
  1. テーゼ: 金鉱株の代表格。金・銅・ニッケルの非鉄大手。金価格$5,165/oz（史上最高値圏）の恩恵を最も直接的に受ける。有事の安全資産→金価格上昇→金鉱株というC型の構造的恩恵銘柄。JPモルガン目標$6,300/oz（+22%上昇余地）。
  2. 最強の反論: 3M+144.4%はパラボリック上昇。3ヶ月で株価が2.4倍になった銘柄に「WATCH（出来高待ちで参戦）」は危険。これは「参戦」ではなく「高値掴み」。三菱マテリアル（3M+89%、PER20、信用倍率2.81）という代替が存在する。調整時の下落幅が甚大で、どこが押し目かわからない。
  3. 結論: 金の構造的上昇トレンド（中銀買い+地政学+Fed）は本物だが、3M+144%は「WATCH」の範疇を超えている。三菱マテリアルで代替可能。
Hard Guard: CLEAR CLEAR
  • 信用倍率: 7.99（PASS、ギリギリ。10倍未満だが高め）
  • PO・行政処分・不正: 該当なし
  • 上場廃止・債務超過: 該当なし
評価
軸 評価 根拠
カタリスト確信度 中 軍事準備進行中だが外交的解決の可能性残る
テーマ接続性 最強 金鉱株の代表格。金価格$5,165/oz（史上最高値圏）。有事の安全資産→金価格上昇→金鉱株の因果が直接的
需給構造 要注意 信用倍率7.99で高め。3M+144%の急騰後。利確売りと新規買いの攻防
織り込み度 🔥🔥超織込済み 3M+144.4%、1M+27.3%、1W+25.3%。パラボリック上昇。強いが「いつ崩れても不思議ではない」水準
基本体力 好調 Q3で通期上方修正済み（配当183円に増額）。金価格$5,000超が続けば更なる上方余地
型 C型 金は構造的需要（中銀買い+地政学+Fed緩和期待）。イラン攻撃は追加の上昇カタリスト。ただし既にかなり織込済み
タイムライン 金価格次第 株は「金価格の上昇」ではなく「金価格上昇の加速」に反応。$5,000→$5,200の分は既に織込済み
リスク
  • 3M+144%は過熱シグナル。調整入りのリスクが最大の懸念
  • 信用倍率7.99も圧迫要因
  • 三菱マテリアル（3M+89%、PER20、信用倍率2.81）という代替が存在する
  • どこが「押し目」か判断が困難
DA反論
  • 元判定はWATCH → PASSに降格
  • DAの指摘: 3M+144%はパラボリック上昇で「WATCH」の範疇を超えている。WATCHとして「押し目で買う」にしても、どこが押し目かわからない。三菱マテリアルが代替として存在するため、住友鉱山への新規参入は不要
  • 金テーマをウォッチするなら三菱マテリアル一本に集約すべき
判定: PASS（DA降格: 3M+144%パラボリック）
  • 理由: DA反論を受け、WATCHからPASSに降格。3M+144%は「参戦」ではなく「高値掴み」。三菱マテリアルで代替可能。
omowaku / 20260227_アメリカのイラン攻撃 / 5713_住友金属鉱山 最終更新: 2026-02-27