5021 コスモエネルギー

4,817円 +3.28% WATCH

石油元売り大手。石油化学、石油開発、再生エネルギーなど多角。岩谷産業系。

チャート
5021.T / 3M
確信度: 中 WATCH 2026-02-27
投資テーゼ
  1. テーゼ: 石油元売り3位。需給最良（信用倍率2.24）。3M+18.4%と元売り3社の中では最も落ち着いた動きで過熱感なし。アブダビ石油等の上流権益は中東直撃で注目される可能性。
  2. 最強の反論: 元売りの原油高メリットは在庫評価益（一時的）とタイムラグマージンが主で構造的ではない。自己資本比率26.9%はバッチ内最低で財務やや脆弱。ホルムズ封鎖長期化なら元売りはむしろ仕入コスト急騰の被害者になりうる。
  3. 結論: 元売りで唯一検討に値するが、「原油高メリット」の実態は市場認識ほど強くない。確信度=中ではTier B不可。
Hard Guard: CLEAR CLEAR
  • 信用倍率: 2.24（PASS、バッチ内最良）
  • PO・行政処分・不正: 該当なし
  • 上場廃止・債務超過: 該当なし
評価
軸 評価 根拠
カタリスト確信度 中 軍事準備進行中だが外交的解決の可能性残る
テーマ接続性 中 元売り3位。アブダビ権益は中東直撃で注目の可能性。ただし元売りとして原油高の直接恩恵は限定的
需給構造 最良 信用倍率2.24はバッチ内最良。時価総額7,698億で流動性も十分。vol_ratio 1.08と出来高も活況
織り込み度 まだ穏やか 3M+18.4%, 1M+5.4%。バッチ内では最も落ち着いた動き。過熱感なし。高値比-1.0%
基本体力 やや弱い PER 21.9はENEOS・出光より割安。ただし自己資本比率26.9%はバッチ内最低で財務やや脆弱
型 A型 元売りとしてのC型化困難。ただしアブダビ権益は中東直撃で注目される可能性。A型投機の短期トレードのみ
タイムライン 3月上旬〜中旬 カタリスト発現（実際に攻撃開始）後の初動で出来高急増+1W+10%超なら短期トレード検討可
リスク
  • 元売りの構造的な原油高コスト増リスク（ホルムズ封鎖長期化なら仕入コスト急騰）
  • 自己資本比率26.9%は元売りの中で最低水準
  • 在庫評価益は翌期に逆回転
判定: WATCH
  • 理由: 元売り3社の中で需給が最良で過熱感も最小。元売りセクターで選ぶならここだが、元売りの原油高メリットは構造的でない。確信度=中ではTier A不可。攻撃実行報道後の出来高急増を確認してから短期トレードを検討。
omowaku / 20260227_アメリカのイラン攻撃 / 5021_コスモエネルギー 最終更新: 2026-02-27