1605 INPEX

3,800円 +3.12% PASS

資源開発最大手。原油・ガス開発生産。政府が黄金株保有。豪でLNG。

チャート
1605.T / 3M
確信度: 中 PASS(HG) 2026-02-27
投資テーゼ
  1. テーゼ: 原油上流最大手。原油$1/bbl上昇で年間営業利益+約80億円（公式IR開示）。イクシス（豪州）主力で中東封鎖の生産リスクは相対的に低い。ホルムズ封鎖→原油急騰の最大の直接受益者。
  2. 最強の反論: 信用倍率12.85は Hard Guard FAIL水準（10倍超）。時価総額4.6兆で流動性は問題ないが、信用買い残が重い。vol_ratio 0.87で出来高も特段盛り上がっていない。
  3. 結論: 本質的に最優秀銘柄（原油感応度・財務・地理的分散）だが、信用倍率12.85が致命的。Hard Guard FAILにより見送り。信用倍率が10以下に改善した場合は最優先で再評価。
Hard Guard: FAIL FAIL
  • 信用倍率: 12.85（10倍超 → FAIL）
  • PO・行政処分・不正: 該当なし
  • 上場廃止・債務超過: 該当なし
評価
軸 評価 根拠
カタリスト確信度 中 軍事準備進行中だが外交的解決の可能性残る
テーマ接続性 最強 原油上流の最大手。原油$1上昇で+80億円のダイレクト感応。イクシス（豪州）主力で中東封鎖の生産リスクは限定的
需給構造 悪い 信用倍率12.85。大型株（時価総額4.6兆）で流動性は問題ないが信用買い残が重い
織り込み度 一部織り込み 3M+14.6%, 1M+9.4%。上昇トレンドだが急騰ではない。高値比-6.0%でまだ余裕
基本体力 優秀 PER 11.1は割安。自己資本比率61.4%で財務健全。配当利回り約3%でダウンサイドプロテクションあり
型 C型候補 ホルムズ封鎖長期化なら構造的な上流再評価。単発攻撃ならA型で終わる可能性も
タイムライン 3月上旬〜中旬 カタリスト実現しても信用整理売りで上値限定的か
リスク
  • 信用倍率12.85の重さから、カタリスト発現時でも「材料出尽くし売り」に巻き込まれるリスク
  • 中東権益はホルムズ封鎖時に「生産できても輸送できない」リスクも（イクシスは豪州なので低い）
判定: PASS(HG)
  • 理由: 信用倍率12.85でHard Guard FAIL。本質的に最優秀だが需給が致命的。信用倍率が10倍以下に改善した場合は最優先候補として再評価。
omowaku / 20260227_アメリカのイラン攻撃 / 1605_INPEX 最終更新: 2026-02-27