6647 森尾電機
2,742円
-2.56%
PASS
鉄道車両用向けを中心とした電気機メーカー。JR向け比率高い。船舶向けも。
チャート
6647.T / 3M
確信度: 高
PASS
2026-02-22
投資テーゼ
1955年から防衛庁（現防衛省）指名で艦艇用照明・配線・信号機器を製造。防衛装備庁が主要顧客の一角。護衛艦・艦艇の建造増加に伴い、艦船電機の受注が増加する。PER4.3倍、PBR0.51倍で極端な割安。
最強の反論: 売上の8割は鉄道車両用電気機器（JR向け）であり、防衛は売上のごく一部。時価総額25億円で出来高が極めて薄い（Vol比0.57x）。防衛テーマで株価が動いているというよりJR向けの回復で動いている可能性。
評価サマリー
| 軸 | 評価 |
|---|---|
| テーマ接続性 | 弱（売上8割はJR向け鉄道。防衛比率推定10-15%以下） |
| 需給構造 | 悪（時価総額25億円、Vol比0.57xで流動性極低） |
| 織り込み度 | ⚠️ 進行中（3M+29.2%） |
| 基本体力 | 問題なし（PER4.3倍、PBR0.51倍、Q3営利+72.1%） |
株価データ: ¥2,739 / 1W+3.5% / 1M+12.3% / 3M+29.2% / 高値比-0.4% / Vol比0.57x
判定理由
テーマ接続性が弱く（防衛比率推定10-15%以下）、流動性も不足。PER4.3倍の割安さは「鉄道電機株」としては魅力的だが、防衛カタリスト銘柄としては不適格。
DA反論（Phase 4）
Devil's Advocateからの降格提案なし（元々PASS判定）
omowaku / 20260222_防衛費9兆円 / 6647_森尾電機
最終更新: 2026-02-22