9264 ポエック

1,773円 +2.37% WATCH

水処理、環境・エネルギー関連機器や防災・安全機器の製造販売。保守に強み。

チャート
9264.T / 3M
確信度: 高 WATCH 2026-02-22
投資テーゼ（この銘柄の核心）
  1. テーゼ: 水処理・防災安全機器メーカーで、スプリンクラー式消火装置「ナイアス」が病院・高齢者施設向けに急拡大中（前期売上2.5倍）。防災庁創設による福祉施設の防火設備整備義務強化が追い風。消防ポンプも自治体防災予算増の直接受益。
  2. 最強の反論: 時価総額約30億円の超小型株で流動性が極めて低い（出来高比0.71x）。機関投資家が手を出せないサイズ。CBによる希薄化リスクも存在（20億円のCB発行済み）。
  3. 結論: テーマ接続性は本バッチの中で最も強い。業績も堅調（ROE13.7%）。しかし時価総額30億円・流動性極低・CB希薄化リスクの3重苦が投資適格性を大きく損なう。テーマ純度は高いが投資実行のハードルが高い銘柄。
Hard Guard: CLEAR（条件付き。CB20億円発行済み。転換時の希薄化リスクあり） CLEAR
評価
軸 評価 根拠
カタリスト確信度 高 閣議決定済み。防災力強化総合交付金で自治体の防災設備整備を支援
テーマ接続性 強 消防ポンプ・スプリンクラー消火装置「ナイアス」で防災テーマに直結。福祉施設向け需要拡大中
需給構造 悪 時価総額約30億円で機関投資家不在。出来高比0.71xと閑散。CB20億円の希薄化リスク
織り込み度 ✅出遅れ 3Mリターン+5.6%、高値比-6.1%。防災テーマの物色がほぼ入っていない
基本体力 問題なし 通期予想: 売上108億(+6.8%)、経常利益11.5億(+16.5%)。PER11.3倍、ROE13.7%、配当利回り4.35%
型 B型 防災庁設置→自治体防災予算拡大→消防設備調達増
タイムライン 2026年11月 残り約9ヶ月
リスク
  • 超小型株（時価総額30億円）の流動性リスク。板が薄くスリッページ大
  • CB20億円の転換による希薄化リスク。転換価格との乖離次第で大量の新株発行
  • 機関投資家が不在のため、テーマ物色の持続性が弱い
  • 「ナイアス」の急拡大が一巡するリスク（特需の反動減）
判定: WATCH
  • 理由: テーマ接続性=強（消防ポンプ・スプリンクラーで直結）、織り込み度=✅出遅れ（+5.6%）、基本体力=問題なしだが、需給構造=悪（時価総額30億円・流動性低・CB希薄化）がボトルネック。テーマ純度と出遅れは魅力的だが、流動性リスクが高すぎてTier A/Bには格上げできない。小ロットでの打診買い候補としては検討可能。
omowaku / 20260222_防災庁創設 / 9264_ポエック 最終更新: 2026-02-22