5541 大平洋金属
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フェロニッケル国内首位、世界でも上位。ニッケル価格で影響。リサイクルも。日本製鉄系。
チャート
5541.T / 3M
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2026-02-21
5541 大平洋金属
Hard Guard: CLEAR
PO・行政処分・上場廃止なし。信用倍率6.35倍は問題範囲内。なお中間期営業損失5,207百万、通期予想営業損失6,507百万という赤字体質は確認。
評価テーブル
| 軸 | 評価 | 詳細 |
|---|---|---|
| テーマ接続性 | ★★★★☆ | 「マンガンノジュール製錬→南鳥島レアアース泥製錬に転用可能」という論理は投資家に届いている。2025/2の世界初商業規模試験成功という事実がある。テーマ連想としては4082より一段具体的 |
| 需給構造 | ★★★★☆ | 時価総額277億・信用倍率6.35倍・vol 0.55x。小型でやや浮動株少なめ。ただし高値比-4.6%と下げていない点が他社と異なる |
| 織り込み度 | ✅ 3M+34.0%、高値比-4.6% | 3Mで+34%はテーマ料適度。高値からほとんど落ちていない（-4.6%）。過熱はなく、かつ強い。需給が最も健全 |
| 基本体力 | ★★☆☆☆ | 実態は赤字体質。営業損失が慢性的。ただしニッケル・コバルト製錬大手としての設備資産は巨大。テーマ株文脈では業績は二次的 |
| 型判定 | B型（思惑→事実転換型） | 「2027/1本格試験」という具体的な事実日程に向かって思惑が積み上がる構造。試験成功なら大きな事実出現 |
| タイムライン | 残り〜11ヶ月 | 2月の揚泥成功→成分分析→2027/1採鉱試験。各フェーズで中間カタリストが出る可能性あり。長期保有に耐えうる構造 |
リスク
- 製錬技術の転用はあくまで「可能性」。実際に南鳥島契約を取れるかは未定
- 赤字体質が長引くと売り圧力
- マンガンノジュールのカナダ社との提携が南鳥島案件に直接リンクしない可能性
判定: WATCH
理由：Devil's Advocate指摘通り、マンガンノジュール製錬は南鳥島ではなくClarion Clipperton Zone（別プロジェクト）。本業2期連続大幅赤字で下値支えゼロ。「ニッケル・コバルト設備の転用」という技術的な可能性はあるが、投資の実態としては赤字垂れ流し企業に思惑を乗せるだけ。試験成功までのボラタイルなウォッチ対象に降格。
DA反論（Phase 2）
マンガンノジュール製錬は南鳥島ではなくClarion Clipperton Zone（別プロジェクト）。本業2期連続大幅赤字で下値支えゼロ。BUY→WATCH降格。
omowaku / 20260221_南鳥島レアアース実証 / 5541_大平洋金属
最終更新: 2026-02-21